سهام جایزه، یک مفهوم گسترده و مهم در بازار سرمایه است که ابعاد مختلفی از سرمایه‌گذاری را دربرمی‌گیرد. در این مقاله، به تحلیل و توضیح مفهوم سهام جایزه پرداخته و تأثیرات آن بر بازار سرمایه و سرمایه‌گذاران را بررسی خواهیم کرد.
سهام جایزه چیست؟
سهام جایزه (Bonus shares)، نوعی اوراق بهادار هستند که حاکی از مشارکت در سود و زیان یک شرکت است. در واقع، سرمایه‌گذارانی که سهام جایزه تملک می‌کنند، به عنوان شریکان شرکت در سودهای آن شرکت محسوب می‌شوند. این سهام برخلاف سهام عادی، حق رأی ندارند اما در صورت تحقق سود، قابلیت دریافت قسمتی از آن را دارند.
در افزایش سرمایه، از محل انباشت سود و با تجدید ارزیابی دارایی‌ها، تعدادی از سهام به هر سهامدار اختصاص می‌یابد که به عنوان “سهام جایزه” شناخته می‌شوند.
سهام جایزه به عنوان سهامی توسط شرکت به چرخه عرضه گذاشته می‌شوند، به جای اینکه به شکل نقدی اقدام شود. سهامداران می‌توانند سهام جایزه را مانند سهام عادی، به‌منظور تأمین نیازهای مالی خود فروخته و به سرمایه‌گذاری دیگر بپردازند. این سهام جایزه مشمول مالیات نمی‌شوند و بدون درخواست هزینه از سوی سهامداران به آنان تعلق می‌گیرند. با این حال، هنگام فروش، سهامدار می‌بایست هزینه فروش را به دفاتر کارگزاری پرداخت نماید.
سهام جایزه به سهامدارانی تعلق می‌گیرد که در زمان افزایش سرمایه در مجمع فوق‌العاده شرکت شرکت کرده‌اند و میزان اختصاص سهام به آنها به نسبت درصد افزایش سرمایه شرکت متغیر است، تخصیص سهام جایزه بر اساس تعداد سهام نگهداری شده و بدون هیچ‌گونه هزینه‌ای انجام می‌شود. به عبارت دیگر، برای هر پنج سهم نگهداشته شده، یک سهم جایزه به سهامدار اختصاص می‌یابد.
نمونه سهام جایزه
به‌عنوان یک نمونه فرض کنید که به عنوان یک سهامدار در یک شرکت حضور دارید و ۱۰۰۰ سهم از آن را خریداری کرده‌اید. این شرکت تصمیم می‌گیرد که ۲۰۰ درصد از سود انباشته را به شکل افزایش سرمایه به سهامداران اعطا کند. به علت این افزایش بیش از ۱۰۰ درصد، زمانی طول می‌کشد که سهام جایزه به پورتفوی شما اضافه شود.
پس از ثبت افزایش سرمایه، تعداد سهام شما به ۳۰۰۰ سهم افزایش می‌یابد. به‌عنوان مثال، شما ۱۰۰۰ سهم خود را خریداری کرده بودید و ۲۰۰۰ سهم نیز به‌عنوان سهم جایزه به شما تعلق می‌گیرد. هیچ مبلغی برای این ۲۰۰۰ سهم جایزه پرداخت نخواهید کرد. تأثیر سهام جایزه بر ترازنامه شرکت به گونه‌ای است که بر دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام تأثیر محسوسی ندارد. تنها تغییر در سرمایه اسمی شرکت خواهد بود که موجب افزایش قدرت نقدینگی برای شرکت می‌شود.
ویژگی‌ها و انواع سهام جایزه
سهام جایزه، ویژگی‌ها و خصوصیات خاصی دارند. این سهام معمولاً بر اساس عقدی خاص صادر می‌شوند که شرایط تقسیم سود و زیان را مشخص می‌کند. در برخی موارد، تعهد به پرداخت سود ممکن است به شرط دستیابی به سطح سودآوری خاص باشد.
انواع مختلفی از سهام جایزه وجود دارد که شامل سهام معمولی جایزه، سهام تسهیمی جایزه و سهام پایدار جایزه می‌شوند. هرکدام از این انواع ویژگی‌ها و مزایای خود را دارند و بر اساس نیازها و اهداف سرمایه‌گذاران مختلف، انتخاب می‌شوند.
مزایای سهام جایزه
سهام جایزه برای هر دو طرف، یعنی شرکت صاحبان سهام و سرمایه‌گذاران، مزایایی دارند. برای شرکت، صدور این سهام می‌تواند منجر به جلب سرمایه و تأمین منابع مالی برای پروژه‌ها و رشد شرکت شود. همچنین، برای سرمایه‌گذاران، این سهام به عنوان یک فرصت سرمایه‌گذاری با بازدهی جذاب و مشارکت در موفقیت شرکت، جذابیت دارند.
تأثیرات سهام جایزه بر بازار سرمایه
صدور سهام جایزه تأثیرات زیادی بر بازار سرمایه دارد. این عامل می‌تواند باعث افزایش فعالیت اقتصادی، جلب سرمایه، و ایجاد رقابت سالم در بازار شود. همچنین، با افزایش اطمینان سرمایه‌گذاران و جلب سرمایه برای شرکت‌ها، سبب رشد اقتصادی نیز می‌شود.
روش‌های توزیع و فروش سهام جایزه چیست؟
برای اضافه کردن سهام جایزه به پرتفوی سهامداران در بازار سرمایه و تبدیل آنها به مالکان معمولی سهام، نیاز به روش‌های خاصی داریم که در ادامه به بررسی آنها می‌پردازیم. این روش‌ها از جمله فرآیندهای زمان‌بری هستند که در ادامه به توضیح جزئیات آنها می‌پردازیم.
زمان انجام عملیات
فرآیند افزایش سرمایه با سهام جایزه ممکن است مدت زمان زیادی را به خود اختصاص دهد. مدت زمان معمولاً متغیر بوده و ممکن است به طور میانگین 3 تا 4 ماه طول بکشد. این زمان بستگی به میزان افزایش سرمایه دارد. اگر افزایش سرمایه کمتر از 100 درصد باشد، ممکن است این فرآیند کمتر از دو هفته طول بکشد. اما اگر افزایش سرمایه بیشتر از 100 درصد باشد، ممکن است این فرآیند بیش از 2 ماه زمان ببرد.
توقف نمادها
نماد هر شرکت برای افزایش سرمایه با این روش 48 ساعت پیش از برگزاری مجمع متوقف می‌شود و پس از انتشار گزارش مجمع در سایت کدال، نماد مزبور مجاز به فعالیت در سامانه TSETMC خواهد بود.
تأثیر بر قیمت سهم
در دو روش افزایش سرمایه از محل سود انباشته و تجدید ارزیابی دارایی‌ها، کاهش قیمت هر سهم ایجاد می‌شود. این کاهش قیمت، جذابیت بیشتری را برای خریداران فراهم می‌کند.
توزیع و فروش سهام
حتی در صورت فروش سهام اصلی توسط سرمایه‌گذاران در این مدت، سهام جایزه هم‌چنان برای فرد باقی می‌ماند و با ثبت آن در پرتفوی معاملاتی، امکان توزیع و فروش آن به سایر سرمایه‌گذاران وجود دارد.
به طور خلاصه، روش‌های توزیع و فروش سهام جایزه نیاز به برنامه‌ریزی دقیق و اجرای مناسب دارند تا این فرآیند به بهترین شکل ممکن انجام شود و ارزش سهام به نحو احسن به بازار عرضه شود.
نحوه محاسبه قیمت بعد از اختصاص سهم جایزه
جهت محاسبه قیمت بعد از اعمال افزایش سرمایه و تخصیص سهام جایزه به روش زیر اقدام کنید:
قیمت جدید هر سهم = قیمت پایانی هر سهم قبل از انجام افزایش سرمایه / (A+۱)
۱۰۰ / درصد افزایش سرمایه = A
تاثیرات سهم جایزه
سهام جایزه مستقیماً بر عملکرد شرکت تأثیر نمی‌گذارد ولی در کل تاثیرات زیر را به دنبال دارد:
- سرمایه با توجه به نسبت انتشار جایزه افزایش می‌یابد.
- نقدینگی در سهام افزایش می‌یابد.
- سود انباشته کاهش می‌یابد.
سهم جایزه به‌عنوان نشانه سلامتی شرکت در نظر گرفته می‌شود.
نتیجه‌گیری
سهام جایزه به عنوان یک ابزار مهم در بازار سرمایه، اهمیت بسیاری دارند. این سهام نه تنها برای شرکت‌ها بلکه برای سرمایه‌گذاران نیز فرصت‌ها و مزایای زیادی فراهم می‌کنند. از طرفی، این مفهوم می‌تواند باعث توسعه و بهبود اقتصادی شود و بازار سرمایه را به سمت رشد و پیشرفت هدایت نماید.
سود موثر سالیانه چیست؟
ریزش بورس چیست؟
نظری ثبت نشده، شما اولین نظر را ثبت کنید