صندوقهای صدور و ابطالی یکی از رایجترین انواع صندوقهای سرمایهگذاری هستند که در آنها خرید و فروش واحدهای سرمایهگذاری از طریق فرآیندی به نام صدور و ابطال انجام میشود.
در این نوع صندوقها، سرمایهگذاران بهجای معامله واحدها در بورس، مستقیماً با خود صندوق معامله میکنند. یعنی وقتی فردی قصد سرمایهگذاری دارد، صندوق برای او واحد جدید صادر میکند و زمانی که سرمایهگذار قصد خروج دارد، واحدهای او ابطال میشود و مبلغ آن پرداخت میگردد.
به همین دلیل به این صندوقها صندوقهای صدور و ابطالی گفته میشود.
صندوق صدور و ابطالی چگونه کار میکند؟
فرآیند سرمایهگذاری در این صندوقها بسیار ساده است.
وقتی یک سرمایهگذار پول خود را وارد صندوق میکند:
- صندوق برای او واحد سرمایهگذاری جدید صادر میکند
- ارزش هر واحد بر اساس NAV (خالص ارزش داراییها) محاسبه میشود
اگر سرمایهگذار بخواهد سرمایه خود را خارج کند:
- درخواست ابطال واحدها ثبت میکند
- صندوق واحدها را ابطال کرده و معادل ارزش آن را به سرمایهگذار پرداخت میکند
در نتیجه، در این صندوقها معامله بین سرمایهگذار و صندوق انجام میشود، نه بین سرمایهگذاران در بازار.
تفاوت صندوق صدور و ابطالی با صندوق ETF
یکی از مهمترین تفاوتهای صندوقهای سرمایهگذاری در نحوه معامله آنهاست.
در صندوقهای ETF:
- واحدها در بورس و از طریق کارگزاری معامله میشوند
- قیمت بر اساس عرضه و تقاضا شکل میگیرد
- خرید و فروش در طول ساعات بازار انجام میشود
اما در صندوقهای صدور و ابطالی:
- معامله در بورس انجام نمیشود
- خرید و فروش از طریق سامانه صندوق انجام میشود
- قیمت واحدها دقیقاً بر اساس NAV روز محاسبه میشود
به همین دلیل در صندوقهای صدور و ابطالی معمولاً اختلافی بین قیمت و NAV وجود ندارد.
انواع صندوقهای صدور و ابطالی
صندوقهای صدور و ابطالی میتوانند استراتژیهای سرمایهگذاری مختلفی داشته باشند.
صندوق درآمد ثابت
بخش زیادی از دارایی این صندوقها در اوراق بدهی و سپردههای بانکی سرمایهگذاری میشود و معمولاً ریسک کمتری دارند.
صندوق سهامی
بخش عمده دارایی این صندوقها در سهام شرکتهای بورسی سرمایهگذاری میشود و بازدهی آنها به وضعیت بازار سهام وابسته است.
صندوق مختلط
این صندوقها ترکیبی از سهام و اوراق درآمد ثابت را در پرتفوی خود دارند و سطح ریسک آنها بین دو نوع قبلی قرار میگیرد.
مزایای صندوقهای صدور و ابطالی
صندوقهای صدور و ابطالی چند مزیت مهم دارند که آنها را برای بسیاری از سرمایهگذاران مناسب میکند.
قیمتگذاری شفاف
واحدها دقیقاً بر اساس NAV خرید و فروش میشوند.
مدیریت حرفهای سرمایه
داراییهای صندوق توسط مدیران حرفهای بازار سرمایه مدیریت میشود.
سرمایهگذاری غیرمستقیم در بورس
افراد بدون نیاز به تحلیل مستقیم بازار میتوانند در آن سرمایهگذاری کنند.
تنوع داراییها
سرمایه صندوق در مجموعهای از داراییها توزیع میشود که ریسک را کاهش میدهد.
محدودیتهای صندوقهای صدور و ابطالی
در کنار مزایا، این صندوقها چند محدودیت نیز دارند.
- امکان معامله لحظهای مانند سهام وجود ندارد
- فرآیند تسویه ممکن است چند روز زمان ببرد
- برخی صندوقها حداقل سرمایهگذاری مشخص دارند
به همین دلیل برخی سرمایهگذاران ترجیح میدهند از صندوقهای ETF استفاده کنند که قابلیت معامله سریع در بورس دارند.
چگونه در صندوقهای صدور و ابطالی سرمایهگذاری کنیم؟
برای سرمایهگذاری در این صندوقها معمولاً باید مراحل زیر را طی کنید:
- انتخاب صندوق مناسب
- ثبت درخواست سرمایهگذاری در سامانه صندوق
- واریز مبلغ سرمایهگذاری
- دریافت واحدهای صندوق
اگر هنوز عضو کارگزاری حافظ نیستید، میتوانید در کمتر از چند دقیقه از طریق کارگزاری حافظ ثبتنام کنید و علاوه بر معاملات بورسی، به بسیاری از صندوقهای سرمایهگذاری نیز دسترسی داشته باشید.
جمعبندی
صندوقهای صدور و ابطالی یکی از سادهترین روشهای سرمایهگذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه هستند. در این صندوقها خرید و فروش واحدها مستقیماً با خود صندوق انجام میشود و قیمت واحدها دقیقاً بر اساس NAV محاسبه میشود. به همین دلیل این صندوقها برای افرادی مناسب هستند که به دنبال سرمایهگذاری حرفهای با مدیریت تخصصی و فرآیند ساده هستند.
نظری ثبت نشده، شما اولین نظر را ثبت کنید